据不完全统计,2018即将投产的新增造纸产能就多达1000万吨,但全年包装纸需求量不过300万吨。产能过剩严重,行业内巨头,如山鹰、玖龙等纷纷加紧了对外扩张的脚步。
包装纸行业需求量大幅减少,产能过剩严重
纵观若干年来的中国历史,总是在一个极端向另一个极端摇摆。在经历了三十年的物质极度贫乏之后,忽然间,我们已经进入了商品和产能极度过剩的时代。
这种过剩,在各行各业都或多或少地存在,在包装纸行业则尤其明显。2010年,随着欧美经济衰落,中国经济增速开始回落,包装纸需求达到了顶峰,但由于累积增加的产能过多,包装纸一直处于供大于求的状态,价格持续低迷。以至于包装纸行业经过六年的淘汰整合,淘汰了二三千万吨的落后造纸产能后,才实现供需弱平稳。然而,2016年来的价格疯涨,造纸行业迎来了短暂繁荣,产能扩张的潘朵拉盒再次被打开。到了2017年中国的包装纸产量为6400万吨,占全世界的三分之一。
据不完全统计,2018即将投产的新增造纸产能就高达1000多万吨,而其中尤以湖北的情况最为夸张,这个经济总量约为广东三分之一强的内陆省份,包装纸的年需求量不足300万吨,但新增的造纸产能就远超1000万吨。而在同一时期,经济蓬勃发展的东南亚和中东地区宣布的箱板纸总产能也就250万吨。
如今,中国经济进入了降速换档,由数量增长型向质量型转型升级的新时代,拉动包装纸需求的出口和内需面临大幅回调。毫无疑问,未来中国包装纸的需求量将大幅减少。那么,究竟将减少到多少万吨,我们不得而知,但有几个数据值得参考。中国经济总量远不及美国,但美国瓦楞原纸及箱板纸总量为4300万吨,比中国少2000多万吨。东盟人口为7亿,但包装纸问题不足300万吨,如果中国降到东盟的水平,则只需600万吨。不过,基本上可以肯定地是,应该不太可能降到1980年的十万吨级别。
伴随着大涨价和大洗牌,纸包装行业巨头加紧对外扩张策略
因此,面对如此严峻的形势,中国的造纸业掀起了大涨价、大洗牌和向外扩张的风潮。
大涨价大家已然有目共睹,大洗牌在此不作探讨,但将可能是未来中国包装纸企业谋生存的关键决断的向外扩张则,值得大家深入思考。
2018年5月25日玖龙纸业宣布,该公司全资附属NDPaperLLC拟向CatalystPaperHoldingsInc.收购目标公司CatalystPaperOperationsInc.全部股权,代价为1.75亿美元。目标公司于美国特拉华州注册成立,拥有及经营两个浆纸厂,分别位于美国缅因州Rumford及威斯康辛州Biron,从事制造及分销各类木浆、纸张及纸制包装物料的业务。两家厂合计有52万吨制浆和90万吨造纸产能。
而另一个纸业巨头山鹰纸业更是后来居上,海外扩张计划风声水起。2017年7月20日,山鹰纸业以19.52亿元的价格收购北欧纸业(NordicPaper)100%的股权。2018年4月,山鹰纸业收购芬兰北方生化公司(BorealBiorefLtd.)多数股权,并为该公司在芬兰北部计划投资9.5亿欧元的年产40万吨纸浆厂项目提供融资。
而近来,日本制纸以巨亏的方式卖掉理文的股权退出中国市场,王子制纸也中止了在南通的二期计划,中隆纸业则一举关闭了在上海的45万吨包装纸产能,选择加大对越南的投资。而看多中国包装纸行情的荣成纸业,其湖北基地陷入了长时间的停产状态。
如今,中国的包装纸行情令很多人茫然不解,无论纸厂怎样下调需求预期,但实际需求仍然低于预期,导致玖龙、理文、建晖等几大纸厂不得不推出停机并降国废的举措。
可以预见,中国包装纸市场的退潮,可能又将令所有包装纸行业人士始料不及。未来的包装纸市场将会是一种怎样的景况,玖龙纸业董事长张茵女士五年前接受《纽约客》采访时说的那番话似乎颇有先见之明:“市场衰退得这么快,人们根本不可能扭转局势。”“这次是真的不同,大小企业都受到了影响。过去,大风浪只冲走沙子,留下岩石。现在风浪这么大,甚至把一些岩石都给冲走了。”
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